ldquo十四五rdquo期间消

目前，上市银行年报已陆续披露完毕，从中可以看到，众多银行开始将财富管理业务作为“十四五”期间的发力重点，在年报中大书特书，相比之下，消费金融则少有提及，不再是银行业零售转型的先锋力量。

过去五年间，在天时、地利、人和多因素推动下，消费金融行业迎来黄金发展期。展望未来三到五年，消费金融行业又会迎来怎样的发展前景呢？

居民杠杆率已无增长空间

消费贷款本质上是居民部门加杠杆的过程，可以用居民杠杆率所处的位置来大致判断其发展阶段。年末，我国居民部门杠杆率为62.2%，自年以来累计上升34.3个百分点，已处于相对较高的位置。虽然与美国相比似乎还有10～15个百分点的上升空间，但在这方面，美国并非我们的学习对象，事实上，美国经济正受过度消费、储蓄率不足的困扰，继续压降居民部门杠杆率恰是其努力的方向。从这个意义上看，我国居民杠杠率已处于阶段性高点，未来增长空间已非常有限。

近日，人民银行